山东这只“鸡肉H股”拟私有化退市！要约人注册资本仅10万元

经济导报记者｜于婉凝

　　近日，山东白羽鸡龙头凤祥股份（09977.HK）发布公告称，公司与要约人菁裕企业发展（山东）有限公司（下称“菁裕”）订立合并协议，菁裕拟收购凤祥股份已发行股份，以每股2.0港元的价格收购全部H股、每股1.86元收购所有内资股，完成收购后，凤祥股份将从港股退市。

　　经济导报记者注意到，凤祥股份于2020年7月16日在香港联交所挂牌上市，其H股价格自2021年以来一直处于下跌趋势。该公司还曾由于H股公众持股量不足，于2023年2月2日至2024年7月30日期间处于停牌状态。凤祥股份称，“公司已丧失上市平台优势，股本募集能力有限。”

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注销价总额为4.89亿港元及人民币9690.93万元

　　凤祥股份在公告中表示，合并后，要约人将承接本公司的所有资产、负债、权益、业务、雇员、合约以及所有其他权利及义务。

　　资料显示，菁裕于2022年11月在聊城市阳谷县注册成立，注册资本10万元。菁裕由Falcon Holding全资拥有，Falcon Holding是一家于开曼群岛成立的有限合伙企业，主要从事投资控股服务。

　　Falcon Holding背后的投资公司系PAG，其为一家领先的亚太地区重点投资公司，拥有三大核心业务：实物资产、信贷与市场以及私募股权。其代表近300家全球机构投资者管理超过550亿美元的资本，于全球15个主要办事处拥有790多名员工。PAG私募股权管理着四只泛亚洲收购基金及两只成长基金，在管资本达190亿美元。

　　根据合并协议，要约人将就注销除Falcon Holding（要约人母公司）及Platinum Peony（要约人一致行动方）之外的其他H股股东支付每股H股2.0港元，以及内资股股东支付每股内资股1.86元。须支付的注销价总额分别为4.89亿港元及约9690.93万元。

　　对于合并的理由，凤祥股份表示，公司已丧失上市平台优势，股本募集能力有限。由于H股价格自2021年以来一直处于下跌趋势，大部分时间成交量低迷，且由于公司H股公众持股量不足，于2023年2月2日至2024年7月30日期间处于停牌状态，因此公司从股权市场筹集资金的能力受到显著限制。

　　凤祥股份称，于合并完成后，H股将从港交所除牌，这可能使公司节省与合规及维护本公司上市地位相关的成本，从而使公司受益。

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2024年销售收入达到55.05亿元

　　据了解，凤祥股份成立于2010年12月，注册地位于阳谷县，是中国最大的肉鸡生产加工出口企业之一，集肉种鸡饲养、商品鸡孵化、宰杀冷藏、肉鸡分割、禽肉熟制品、包装制品、对外贸易等相关产业的生产经营等业务为一体。

　　凤祥股份除领先的国内市场地位外，还拥有成熟并不断壮大的出口业务，向欧盟、日本、马来西亚、韩国、内蒙古及新加坡的客户供应一系列优质鸡肉制品。其主要国内外客户包括国际知名食品加工商、贸易商以及快餐连锁店运营商（及其禽肉制品供货商及采购代理）。

　　凤祥股份于今年3月末披露的年度报告显示，2024年度，该公司实现销售收入55.05亿元，同比增长7.2%；净利润达到2.81亿元，同比增长75.2%。2024年，该公司出口业务的销售收入进一步攀升至16.76亿元，同比增长20.1%，业务占比幅度扩至30.5%。

　　财报显示，凤祥股份收入增长主要得益于生鸡肉类制品和深加工鸡肉制品销量的提升。其中，深加工鸡肉制品收入达到29.55亿元，同比增长约13.1%，占总收入的比例提高至53.7%。

　　值得一提的是，凤祥股份与华泰联合证券于2021年1月29日签订了《辅导协议》，于2021年1月29日向中国证券监督管理委员会山东监管局报送了辅导备案登记材料，目前仍处于A股上市辅导阶段。

　　在4月15日辅导工作进展情况报告（第十七期）中，华泰联合证券指出，“截至本报告出具日，凤祥股份具体募投项目尚未最终确定，可行性研究报告、发改委备案、环境影响评价等事项尚未落实。”

　　港股退市后，凤祥股份如何规划A股IPO的时间节奏，目前是否已明确A股目标上市板块？公司方面称私有化后可节省合规成本，这部分资金将优先投向哪个领域？针对相关问题，4月17日，经济导报记者向凤祥股份发送采访邮件，但至发稿对方并未予以回应。